5de Muppet film.

De jonge Jim Hawkins, zoon van een eerste stuurman, werkt in een herberg. Op een dag bemachtigt hij hier een schatkaart van een zeeman genaamd Bily Bones. Hij overtuigt Squire Trelawneys zoon om een reis te organiseren naar het eiland waar de schat verborgen is. Met een bemanning onder leiding van kapitein Abraham Smollet en eerste stuurman Samuel Arrow vertrekt Jim naar het eiland.

Op het eiland blijkt de bemanning vrijwel geheel uit piraten te bestaan, geleid door de kok Long John Silver. Terwijl de piraten en de protagonisten beide als eerste de schat proberen te vinden, loopt Smollet op het eiland zijn oude verloofde tegen het lijf, die daar ooit is achtergelaten..