Hugo Coveliers begon zijn politieke carrière bij de Volksunie en werd verkozen in de Kamer van Volksvertegenwoordigers van 1985 tot 1995en van 1999 tot 2003. Hij was fractieleider van 1986 tot 1989. In februari 1993 stapte hij over naar de VLD, kort na Jaak Gabriëls, Bart Somers en André Geens. Hij was lid van het partijbestuur van de VLD sinds 19 juni 1993.

Coveliers werd verkozen tot senator in mei 1995 en was fractieleider van de VLD-senaatsfractie tot juni 1999. Toen werd hij opnieuw verkozen tot volksvertegenwoordigeren was fractieleider sedert juli 1999. In 2003 werd hij opnieuw verkozen als senator en werd hij opnieuw fractieleider van de VLD-senaatsfractie. In december 2003 moest hij onder druk van de parteileiding ontslag nemen als fractieleider.

Binnen de VLD behoorde hij tot de rechtervleugel en bepleitte hij de mogelijkheid tot samenwerking met Vlaams Belang (voorheen Vlaams Blok). Hij was de belangrijkste opponent van toenmalig VLD-voorzitter Karel De Gucht.

In 2004 werd hij door Guy Verhofstadt en de VLD-top als kandidaat-burgemeester voor Antwerpen voorgedragen, ten tijde van de burgemeestersperikelen aldaar. Ook lag hij toen mee aan de basis van de oprichting van een afdeling van Nova Civitas in Antwerpen.

In 2004 kwam hij meermaals in het nieuws door zijn ongezouten, vaak schertsende en ongenuanceerde kritiek op de partijtop van de VLD. Zo vergeleek Coveliers Karel De Gucht met een Albanese maffiabaas. Hij werd op 8 februari 2005 uit de VLD gezet door de statutaire commissie van de partij. Deze commissie oordeelde dat hij zichzelf had uitgesloten uit de VLD door de persoonlijke aanvallen op andere partijleden, de verheerlijking van een mogelijke samenwerking met Vlaams Belang en zijn dreigen om een eigen partij op te richten.

Op 23 november 2005 stichtte hij de partij VLOTT, wat staat voor Vlaams, Liberaal, Onafhankelijk, Transparant en Tolerant. Deze partij werkt samen met het Vlaams Belang voor de Antwerpse gemeenteraadsverkiezingen van 2006.

Hugo Coveliers is verder lid van de Marnixring, is gehuwd en vader van drie zonen.