Ook grootste bank in VAE adviseert nu klanten om minstens 20% in goud te beleggen
De
laatste tijden worden we voortdurend rond de oren geslagen met adviezen
om in goud te beleggen, adviezen die afkomstig zijn van enkele van de
beste fondsbeheerders in de wereld. Onder andere Stan Druckenmiller en
Sam Zell zijn voorstanders geworden van een belegging in edelmetalen,
maar echt nieuw is het feit dat George Soros zijn afkeer voor de
goudmarkt langs zich neer heeft kunnen leggen. Soros, die ooit de
stijging van de goudprijs als de ultieme zeepbel beschouwde, bouwde
recent posities op in zowel goudmijnen als in fondsen die in
goudmijnaandelen beleggen.
Recent
is het koor van de goudkevers vervoegd door nog een andere grote speler
uit een regio waar we in normale omstandigheden weinig of niets van
horen. De grootste bank in de Verenigde Arabische Emiraten adviseert
zijn klanten om minstens 10% in goud te beleggen. Die klanten krijgen
het advies om van elke inzinking in de goudprijs gretig gebruik te maken
om de bestaande posities te versterken, dit met het oog op een verdere
stijging van het goud in de komende maanden en zelfs jaren.
Gary
Dugan, chief investment officer wealth management bij Emirates NBD PJSC,
is van mening dat de Amerikaanse centrale bank er een potje van aan het
maken is, wat uiteraard het vertrouwen in de dollar ondermijnt. De FED
probeert namelijk de rente te verhogen in een omgeving waarin dat
praktisch gezien eigenlijk niet mogelijk is. Door haar wensen voor
werkelijkheid te nemen, speelt ze zodoende onomwonden in de kaart van
het goud. De goudprijs kan in een dergelijk scenario volop profiteren
van de heersende onzekerheid.
Dit jaar zou de goudprijs kunnen
doorstijgen tot 1400 dollar per troy ounce, voor volgend jaar lijkt een
koersdoel van 1800 dollar per aandeel mogelijk. Het zal feest worden op
de goudmarkt wanneer zal blijken dat Janet Yellen en de andere
bestuurders van de FED inderdaad de bal hebben misgeslagen door de rente
te verhogen op een moment dat de inflatie haar come back heeft
aangekondigd. Gevolg zal zijn dat de centrale bank de rente opnieuw zal
moeten verlagen, wat tot een chaos zal leiden waar het goud met 2 handen
van kan profiteren.
Grootste vermogensbeheerder ter wereld zegt : NU goud kopen
De afgelopen dagen moest de goudprijs weer wat terrein
prijsgeven, waarbij deze zich uiteindelijk toch niet kon handhaven boven
het niveau van 1250 dollar per troy ounce. Is er nu een man overboord
op de goudmarkt? De meeste analisten zijn van mening dat dit zeker niet
het geval is. Het goud is vooral het slachtoffer van een weer sterkere
dollar, die op zijn beurt de lucht in werd gejaagd door de
zelfverzekerde taal die vanuit de Amerikaanse centrale bank wordt
gesproken. De FED is er namelijk nog steeds vrij zeker van dat de rente
op korte termijn kan verhoogd worden.
Dat zou met name in
juni kunnen gebeuren. Of het inderdaad zo ver zal komen, moet
natuurlijk nog afgewacht worden. Bovendien is het allesbehalve zeker dat
de dollar verder zal stijgen wanneer de rente naar omhoog gaat. In de
afgelopen maanden gebeurde het wel vaker dat op de financiële markten
averechts reageerden op bepaalde gebeurtenissen. Hoe dan ook, in geen
geval lijkt het opwaarts potentieel voor het goud op langere termijn in
gevaar te komen. De meeste analisten blijven positief voor de goudmarkt.
Blackrock,
de grootste vermogensbeheerder in de wereld, vindt het moment zelfs
hoogst geschikt om goud te kopen. Russ Koesterich, Head of Asset
Allocation bij één van de grootste fondsen van Blackrock, verwijst in
dat verband naar de lage en zelfs negatieve rentevoeten, de trage
economische groei en de eerste potentiële signalen die zouden kunnen
wijzen naar de komst van inflatie. Koesterich is van mening dat de
edelmetalen in het algemeen en goud in het bijzonder van de hierboven
geschetste situatie moet kunnen floreren.
Hij gelooft dat de rente
nog geruime tijd laag zal blijven. Goud bezit de kenmerken van zowel
een grondstof die gemakkelijk kan opgeslagen worden als van een valuta
waarvan het aanbod beperkt is en dat speelt in het voordeel van dit
edelmetaal. De financiële markten zijn zich dan ook meer en meer bewust
van de voordelen verbonden aan goud, zilver, platina enzovoort. De
gewijzigde dynamiek op de goudmarkt kan op langere termijn alleen maar
leiden tot een stijging van de goudprijs. BlackRock was samen met
Pacific Investment Management Co. (PIMCO) in maart één van de eerste
grote fondsbeheerders die het advies gaven om goud te kopen.
Fysiek goud en fysiek zilver kopen kan u in Europa bij Europese GoudStandaard.
Het
wordt drummen op de goudmarkt als we de laatste cijfers over de inflow
van kapitaal op deze markt mogen geloven.
In de afgelopen weken hebben
grote beleggers als George Soros, Stan Druckenmiller en Sam Zell hun
voorkeur voor goud bekendgemaakt. Ook andere bekende fondsen zijn
inmiddels van de partij, we vermelden voor de juist weg Jana Partners en
het Canadese CI Financial. Laatstgenoemde mag niet onderschat worden,
want het is één van de grootste spelers in zijn segment van de markt.
Of het toeval is of niet, maar de toegenomen interesse voor goud valt
samen met een stevige correctie op de obligatiemarkt. Met name in het
segment van de junk bonds werd in de afgelopen weken op relatief grote
schaal winstgenomen. Dat was eigenlijk niet meer dan logisch ook, gezien
de stijging in de maanden voordien. Vorige week vloeide opnieuw veel
geld weg uit de markt voor junk bonds, waardoor de rendementen op deze
risicovolle obligaties opnieuw opliepen. Veel beleggers verplaatsten hun
kapitaal naar een minder risicovolle markt zoals die van de
edelmetalen.
Blijkbaar heeft George Soros een kettingreactie uitgelokt met zijn
verklaring dat hij posities in goudmijnaandelen heeft ingenomen. Soros
maakte daarbij een merkwaardige bocht, want deze Amerikaans-Hongaarse
belegger had voordien geen goed woord over voor de edelmetalen in het
algemeen en voor goud in het bijzonder. Herinner u zijn uitspraak dat de
goudmarkt de ultieme zeepbel is en dat een aankoop van goud dan ook ten
alle prijze moest onraden worden. Soros tapt nu echter uit een heel
ander vaatje.
Volgens SputnikNews is de vraag naar goud tijdens het eerste kwartaal
met 21% gestegen. De meeste institutionele beleggers hebben een
voorkeur voor een ETF zoals SPDR Gold Trust om posities in het goud uit
te bouwen, maar onze voorkeur gaat zeker niet uit naar dergelijke
fondsen. Wie echt op veilig wil spelen, kijkt beter naar fysiek goud in
de vorm van munten of baren. Deze bieden ook bescherming wanneer ons
financieel systeem op de grondvesten zou daveren, een scenario dat zeker
niet bij voorbaat mag uitgesloten worden.
Moeten we ons goud verkopen om in ruil zilver te kopen?
Moeten we ons goud verkopen om in ruil zilver te
kopen? Het voorstel om dat te doen is afkomstig van Dominic Frisby,
gedaan in de laatste editie van Money Week.
De naam Frisby zal misschien
niet veel van onze lezers vertrouwd in de oren klinken, maar in de
Verenigde Staten is de man een autoriteit wat betreft de valutamarkten
en de goudsector. Zijn advies luidt eigenlijk om papieren en digitaal goud
te verkopen. Frisby zou onder andere de posities in Bullion Vault
afbouwen. Want hij gelooft dat het stijgingspotentieel voor de
zilverprijs momenteel groter is dan dat voor de goudprijs.
Dat
potentieel zal mogelijk niet op korte termijn aangesproken worden, want
goud zou in de komende weken beter kunnen presteren dan zilver. Op
langere termijn verwacht Frisby echter dat de zilvermarkt zal
exploderen, met een zilverprijs die kort en goed door het plafond zal
schieten. Maar het witte metaal is ten opzichte van zijn gele neefje
duidelijk ondergewaardeerd en zodoende rijp voor een inhaalbeweging.
Alleen valt moeilijk te voorspellen wanneer die zal gebeuren. Mogelijk
zal dat zijn wanneer ons financieel systeem blokkeert.
Want Frisby is niet bepaald een optimist, hij stelt met ongerustheid
vast dat er zich boven ons financieel systeem donkere wolken
samenpakken. Goud maar dus ook zilver in vorm van baren en munten bieden
in zijn ogen een goede bescherming tegen het omvallen van valutas,
bail ins en andere systeemrisicos. Aan risicos is in de huidige
omgeving geen gebrek, zo merkt Frisby op. Hij vreest op de eerste plaats
de komst van nog meer deflatie die de aandelen-, obligatie- en
valutamarkten kan ontregelen.
Vervolgens kan de volgende fase van de financiële crisis losbarsten,
want in tegenstelling tot wat velen denken is die crisis nog niet achter
de rug. De overheden hebben namelijk verzuimd om een echte oplossing te
zoeken voor de problemen waar we mee geconfronteerd, ze hebben zich
beperkt tot het gebruik van allerlei lapmiddelen die alleen maar een
tijdelijk effect sorteerden. Frisby sluit niet uit dat de goudprijs in
een crisissituatie kan doorstijgen tot 5000 à 10.000 dollar per troy
ounce. De achtergebleven zilverprijs kan tegen die achtergrond helemaal
door het dak vliegen. Om nog kort even terug te komen op de vraag die in
de titel werd gesteld: Frisby is alleen voorstander van de verkoop van
papieren en digitaal goud, fysiek goud mag gewoon achter de hand
blijven.
Het financieel systeem wankelt op zijn grondvesten
We
hebben er al herhaaldelijk aan herinnerd dat wat ons financieel systeem
betreft een point of no return is bereikt. De centrale banken zijn
bijzonder roekeloos te werk gaan wat hun monetaire politiek betreft, ze
hebben de wereld overspoeld met gratis geld. Dat geld werd zo maar uit
de lucht geplukt, zonder dat er iets of iemand is die voor dekking
zorgt. Het gevolg is nu dat we in een catch 22 situatie zijn aanbeland,
een toestand waarin eender welke beslissing die wordt genomen hoogst
vervelende nevengevolgen zal hebben.
De
centrale banken hebben namelijk gekozen voor de vlucht vooruit. Ze zijn
een pad ingeslagen waarvan ze zelf niet meer weten waar het naar toe
leidt. Maar dat is het ergste nog niet, want veel erger is dat ze al
evenmin weten hoe ze de weg terug zullen vinden. Het financieel systeem
zoals we dat altijd hebben gekend is door het optreden van de centrale
banken zo rot als kaas geworden. Die centrale banken hebben bovendien de
beleggers een rad voor de ogen gedraaid, in zoverre dat deze dapper
hebben meegedaan aan het blazen van zeepbellen. Gestimuleerd door de
gratis politiek van de centrale bankiers.
Het vervelende aan bubbles is dat die gedoemd zijn om vroeg of laat
uiteen te spatten. Maar is er nog hoop op redding? Als we Matt King van
Citigroup mogen geloven is dat helaas niet het geval. Het financieel
systeem wankelt op zijn grondvesten en zal niet meer stabiliseren. De
centrale banken hebben de normale werking van dat systeem zo verstoord
dat een come-back simpelweg onmogelijk is geworden. King is even uit
roulatie geweest, waarbij hij vlak voor zijn tijdelijke afwezigheid een
rapport had geschreven onder de titel "The tipping point".
Nu is hij terug met een nieuw rapport getiteld The race to the
bottom. De centrale banken doen hun uiterste best om te beletten dat
het financieel systeem zal crashen, maar het is allesbehalve zeker dat
ze daarin zullen slagen. Want de zaken draaien niet meer zoals we dat
gewend waren, wat blijkt uit het feit dat de financiële markten heel
contrair reageren op beslissingen getroffen door de centrale banken. Het
wordt steeds duidelijker dat de centrale bankiers hun greep op het
geheel hebben verloren. Wat maakt dat we ons langzamerhand op de grote
schok mogen voorbereiden.
Wat er ook van zij, uw (deel van) uw vermogen tijdig buiten het traditionele systeem plaatsen door onder andere fysiek goud of fysiek zilver
aan te schaffen is meer dan ooit aan de orde. Want zoals steeds in het
verleden is geweest gaat dergelijke instorting gepaard met een
ontploffing van de edelmetaalprijzen. Fysiek goud en zilver zijn in deze tijden een mus. Ze zijn een verzekering van uw kapitaal.
Goudprijs gaat maal 8 tot maal 40 volgens Rickards
Op
de grote meeting in Zurich was vorige week weer heel de mondiale elite
uit de financiële sector aanwezig. Het woord werd onder andere gevoerd
door William Dudley, president van de Federal Reserve Bank of New York
en Claudio Borio, chief economist bij de Bank for International
Settlements. Eén van de behandelde onderwerpen op de meeting was het
systeem van de reservemunten in het wereldwijde monetaire systeem. Op
het eerste gezicht een eerder banaal thema, waar in de pers dan ook niet
zo veel aandacht werd besteed
Maar
volgens Jim Ricards bedriegt schijn ook in dit geval, want de gevolgen
van mogelijke wijzigingen in dat systeem van reservemunten kunnen
vergaand zijn. Volgens Dudley en Borio is het een goede zaak dat er
enkele nieuwe munten in het financieel systeem opgenomen worden. Er werd
onder andere verwezen naar de Australische dollar, de Canadese dollar
en naar een aantal munten uit groeilanden. Deze zouden opgenomen werden
in het spoor van de Chinese yuan, die al eerder werd opgevist.
Het
masterplan om meer inflatie te krijgen ligt volgens Ricards meteen al
op tafel, want de wijzigingen in het financieel systeem zullen zonder
meer nadelig zijn voor de Amerikaanse dollar. We hoeven er
waarschijnlijk geen tekening bij te maken: de koersen van de
Australische dollar, de Canadese dollar en de betrokken munten uit
groeilanden zullen in koers stijgen omdat ze meer gevraagd zijn. Het
kind van de rekening wordt echter de Amerikaanse dollar, die per saldo
op de forexmarkten te koop zal aangeboden worden.
De
koers van de dollar zal geruime tijd onder druk komen te staan, waarbij
een lagere waardering voor de dollar onvermijdelijk zal leiden tot de
import van inflatie in de Verenigde Staten. De centrale banken zullen
over deze logische evolutie natuurlijk in alle talen zwijgen. Maar een
gevolg van een zwakkere dollar zal zijn dat de goudprijs opnieuw door het dak vliegt. Het is geen geheim dat Jim Rickards bullish is op het goud.
Hij sluit een goudprijs van 10.000 dollar per troy ounce binnen
afzienbare tijd niet uit, maar durft zelfs te dromen van een goudprijs
van 50.000 dollar. Goud zal in zijn vaart zilver en de andere edelmetalen uiteraard mee naar omhoog trekken. Het kunnen nog spannende maanden worden voor goudkevers!
